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반도체 주도주에 집중 투자 KB 이어 신한도 상품 출시
AI 메모리 수요·실적 기대 증권가도 목표가 잇단 상향
코스피 시가총액의 약 40%를 차지하는 삼성전자와 SK하이닉스에 집중투자하는 ETF(상장지수펀드)가 잇따라 등장한다. 국내 증시흐름이 사실상 두 종목에 좌우되는 구조가 굳어지면서 반도체 투톱 중심으로 알파수익을 노리는 투자전략이 빠르게 확산하는 모습이다.
15일 금융투자업계에 따르면 신한자산운용은 17일 삼성전자와 SK하이닉스에 집중투자하는 'SOL AI반도체TOP2플러스'를 신규 상장한다.
포트폴리오의 약 절반을 반도체 투톱으로 채우고 나머지에 AI(인공지능) 반도체 밸류체인 기업을 담는 전략이다. 특히 이 ETF엔 SK하이닉스의 지주사이자 최대주주(지분율 약 20%)인 SK스퀘어까지 약 15% 담겨 주도주의 상승모멘텀을 더 크게 반영할 수 있다.
지난달 말에도 삼성전자와 SK하이닉스에 집중투자하는 ETF가 나왔다. KB자산운용의 'RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합50'으로 해당 상품은 약 절반을 두 기업에 투자하고 나머지를 채권에 투자한다.
이밖에 반도체 투톱의 비중이 높은 ETF는 △HANARO Fn K-반도체(약 50%) △KODEX 반도체(약 47%) △KODEX AI반도체(약 43%) △TIGER 반도체(약 47%) △ACE AI반도체TOP3+(약 46%) 등이 있다.
지난 13일 종가기준 삼성전자와 SK하이닉스의 시가총액 합은 코스피 전체의 38.29%를 차지했다. 반도체 투톱 쏠림현상에 대한 우려가 있지만 증권가는 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 지속적으로 상향조정한다.
이달 들어 △한국투자증권 △키움증권 △DB증권 △BNK투자증권 △다올투자증권 △KB증권 △하나증권이 삼성전자 목표치를 상향조정했다. 목표주가가 가장 높은 곳은 32만원을 제시한 KB증권이다. 가장 낮은 곳은 23만원을 제시한 DB증권이다.
SK하이닉스 목표가도 이달 들어 대부분 상향조정됐다. △한국투자증권 △키움증권 △다올투자증권 △KB증권 등이 올렸는데 키움증권이 170만원으로 이 중 목표가를 가장 높게 제시했다.
AI 메모리반도체 가격이 계속 올라 두 회사의 실적전망도 지속적으로 상향조정됐다. 삼성전자 주가는 고점(22만3000원) 대비 21.59%, SK하이닉스 주가는 고점(109만9000원) 대비 20.77% 떨어졌다.

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미국의 특허권 보호 강화 기조가 이른바 '특허괴물'로 불리는 특허관리전문회사(NPE)의 소송 공세를 키우며 국내 반도체 업계에 부담으로 작용하고 있다. 인공지능(AI) 반도체 시장 확대와 함께 한국 기업들의 영향력이 커지면서 특허 분쟁이 증가하고 있어서다.
16일 반도체 업계에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 기업들이 잇따라 특허 분쟁에 휘말리고 있다. 연구개발(R&D)과 생산 확대에 집중해야 할 기업들이 소송 대응에 자원과 시간을 소모하고 있다는 우려가 나온다.
외신 보도에 의하면 최근 미국에서는 특허권자를 보호하는 분위기가 조성되면서 특허괴물을 키우고 있다. 특히 무분별한 특허 소송을 억제하기 위해 2011년 도입된 특허무효심판(IPR) 제도의 활용이 어려워지고 있다.
IPR은 피소 기업이 특허심판원(PTAB)에서 특허 유효성을 신속히 다툴 수 있는 핵심 방어 수단이다. 그러나 최근 미국 특허상표청(USPTO)이 IPR 신청을 재량으로 거절하는 사례가 늘면서 제도의 실효성이 약화하고 있다는 평가가 나온다.
미국 정부는 특허권자 입장을 지지하고 있다. 미국 상무부는 IPR 개시 절차를 까다롭게 하는 내용의 정책 수정안을 제시했다. 해당 수정안은 무분별한 특허 소송 억제를 위한 IPR 제도의 신청 절차를 대폭 수정하고 신청 시기와 방법을 엄격히 제한하는 내용을 골자로 한다.
미국 현지에서도 우려의 목소리가 나온다. 미국 정책 싱크탱크인 잭 켐프 재단의 아이크 브래넌 선임연구원은 최근 워싱턴타임즈 기고문에서 상무부가 USPTO에 제안한 특허 정책 변경안에 대해 "질 낮은 특허를 더 많이 보호하는 등 문제를 악화할 수 있다"고 지적했다.
이어 "불명확하거나 일관성 없는 기준으로 정당한 IPR 신청을 기각할 경우 부실한 특허가 검증을 피할 수 있다는 신호를 보내게 될 수 있다"며 "실제 제조기업들의 희생으로 특허괴물과 그들의 투자자들이 이익을 얻을 것"이라고 경고했다.
HBM 수요 급증으로 역대급 호황을 누리고 있는 국내 반도체 기업들은 이미 NPE의 주요 표적이 되고 있다.
NPE는 직접 연구개발이나 제조를 하지 않고 특허를 매입·행사해 이윤을 창출하는 기업이다. 포괄적이거나 모호한 특허를 매입해 기업에 소송을 제기하거나 합의를 요구해 수익을 얻는다. NPE의 공격을 받은 피소 기업은 많은 비용과 시간을 들여 대응하다 결국 합의에 이르는 경우가 많다.
앞서 삼성전자는 미국 특허관리법인 넷리스트와의 특허 분쟁에서 두 차례에 걸쳐 총 4억2115만달러 규모의 배심 평결을 받은 바 있다.
SK하이닉스 역시 미국 NPE 모놀리식3D로부터 고대역폭메모리(HBM)와 3D 낸드 제품을 둘러싼 소송을 당했다. 모놀리식3D는 HBM2E와 HBM3, HBM3E 등 AI 반도체에 사용되는 메모리 제품을 겨냥해 자사의 특허를 침해했다고 주장했다.
실제로 한국 기업을 겨냥한 특허 소송의 상당수는 NPE가 제기한 것으로 나타났다. 지식재산처와 한국지식재산보호원에 따르면 2024년 미국에서 제기된 국내 기업 관련 특허소송 97건 가운데 78건(80.4%)이 NPE 소송이었다.
특허 분쟁이 기업 경영의 주요 리스크로 부상하면서 소송 대응 비용 증가가 연구개발과 투자 여력을 약화시킬 수 있다는 우려도 나온다. 업계는 특허 분쟁 문제가 개별 기업 차원을 넘어 국가 산업 경쟁력에 악영향을 미칠 것이라고 경고한다.
업계 관계자는 "중요한 시기 연구개발과 생산 확대에 투입돼야 할 자원이 특허 소송 대응에 소진될 수 있다"며 "기업의 노력만으로는 한계가 있는 만큼 정부 차원의 대응도 필요할 것"이라고 말했다.

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"에너지 교과서 이대로 괜찮나"
어려운 원자력, 숏폼으로 풀어낸다
기후 에너지 해법 찾는 3월 세미나
【에너지안전신문=서운겸 기자 】
원자력발전포럼 국민소통분과가 지난 13일 서울공익활동지원센터에서 3월 세미나를 열고 2026년 대국민 소통의 첫발을 내디뎠다. 회의에서는 원자력 발전에 대한 국민의 이해도를 높이기 위한 구체적이고 실용적인 방안들이 다각도로 논의되었다.
이날 세미나는 신임 한국에너지정보문화재단 황정민 원전소통지원센터장의 인사말로 막을 올렸다. 이어 분과위원회의 실무를 책임질 간사로 안호현 환경문화시민연대 사무총장을 선출하며, 올해 활동을 이끌어갈 진용을 탄탄하게 갖췄다.
본격적인 회의에서는 일반 시민과 학생들에게 원자력과 에너지를 쉽고 정확하게 알리기 위한 아이디어가 쏟아졌다. 참석자들은 현행 에너지 교과서의 문제점을 진단하고, 기후변화 시대에 걸맞은 에너지 교육의 필요성을 강하게 제기했다. 특히 젊은 세대의 눈높이에 맞춘 '숏폼' 미디어 콘텐츠 제작과 유동 인구가 많은 밀집 지역에서의 오프라인 홍보 캠페인 등 일상에 스며드는 실효성 있는 소통 방안들이 깊이 있게 다뤄졌다.
이날 자리에는 이중재 위원장(전 한국수력원자력 사장)을 비롯해 주요 인사들이 대거 참석해 뜻을 모았다. 박기철 한국원자력산업환경진흥협회 이사장, 조기양 한국방송기자클럽 회장, 강영모 한국원자력문화진흥원 사무총장, 배진수 원자력국민연대 이사장, 최재현 에너지와 여성 회장, 김경희 환경운동실천협의회 부총재, 김희자 경북도민일보 기자, 이진규 안전발전연구원 대표이사 등 원자력, 에너지, 환경, 언론, 시민단체 등을 아우르는 전문가들이 활발한 토론을 펼쳤다.
한편, 지난 2023년 6월 28일 출범한 원자력발전포럼은 원전 산업의 발전과 미래를 논의하고, 이를 국민에게 투명하고 객관적으로 전달하는 것을 최우선 목표로 삼고 있다. 앞으로도 시민단체, 전문가, 청년층이 결합된 폭넓은 민간 네트워크를 바탕으로 국민 체감형 소통 활동을 적극적으로 펼쳐나갈 계획이다.

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(서울=뉴스1) 김민석 기자 = 미국·이란 간 충돌로 중동 전역 긴장이 고조되면서 LIG넥스원·한화에어로스페이스·한국항공우주(KAI)·현대로템 등 'K-방산' 대표 기업뿐 아니라 핵심 부품을 공급하는 2·3차 협력 중소기업과 드론·AI 스타트업이 새로운 성장 축으로 부상하고 있다.
아랍에미리트(UAE)에 실전 배치된 중거리 지대공 유도무기 체계 '천궁-Ⅱ'(M-SAM2)가 최근 미사일 공습 상황에서 높은 요격률을 기록하며 성능을 입증한 점도 K-방산 수출 확대 기대감을 키우고 있다.
K-방산 수출 확대에 협력사·스타트업 동반 기회
16일 업계에 따르면 중동 지역 군사적 긴장이 장기화 조짐을 보이면서 K-방산의 중장기 수출 모멘텀이 강화될 것이라는 관측이 나온다.
이 같은 수출 호조는 경남 사천·창원·거제 등 국내 방산 벨트 전반으로 확산될 것이란 분석이 나온다. 항공·정밀 가공 분야 협력사와 산업·군용 드론 스타트업들이 대표적인 수혜군으로 꼽힌다.
전장의 '게임체인저'로 드론·자폭 무인기·AI 기반 소프트웨어 무기 등이 떠오르면서 정밀 부품과 센서, 알고리즘을 공급하는 중소 협력사의 전략적 가치도 높아지고 있다.
방산 체계 기업들의 협력사 공동 육성 움직임도 협력 중소기업들의 성장 기회로 작용할 전망이다.
한화에어로스페이스와 KAI는 지난달 '미래 항공우주 전략위원회'를 출범하고 △무인기 △첨단 엔진 개발 △글로벌 우주 시장 진출 등 분야의 협력사 네트워크를 상호 공유하기로 했다.
창원·사천·거제 지역의 협력사들을 공동 풀(Pool)로 묶어 상생자금 지원, 설비투자, 전문 인력 양성까지 포함하는 '성장 패키지'를 제공한다는 방침이다.
사천의 미래항공은 대표적인 수혜 기대 기업으로 거론된다. 1990년 설립된 미래항공은 항공기 부품 가공(28년)·조립(24년) 역량을 기반으로 에어버스 A320/321 하부 날개 구조물, 보잉 B737 꼬리날개·후방동체 부품을 글로벌 완제기 기업에 공급해 왔다.
군수 부문에선 KAI의 △KT-1 기본훈련기 중앙동체 △KUH 수리온 헬기 조종석 도어·엔진 카울 △A-10 공격기 날개 구조물 등 다수 기종에 들어가는 핵심 구조물 조립을 맡고 있다.
K-방산 활약에 민간 자본도 움직이고 있다.
투자은행(IB)과 벤처캐피털(VC) 업계는 △드론·안티드론 △AI 기반 자동표적인식 △위성 데이터 분석 등 방산 기술 혁신 기업을 겨냥한 전용 펀드를 잇따라 조성 중이다.
방위사업청도 지난해 12월 3100억 원 규모의 '제2기 방산기술 혁신펀드'를 조성한다고 발표했다. 방산기술 혁신펀드는 반도체·우주·AI·로봇·드론 등 민간 첨단기술 기업을 포괄해 방산 진출 희망 기업과 방산 중소·중견기업에 투자하는 구조다.
정부 역시 범정부 '방산발전추진단' 가동을 시작으로 지원 사격에 나섰다.
중소벤처기업부와 방위사업청은 2030년까지 방산 참여 스타트업 100개사, 연 매출 1000억 원 이상 방산 벤처천억기업 30개사를 육성하는 방안을 제시했다.
제조·대기업 중심이던 방산 구조를 드론, AI, 로봇, 우주, 반도체 등 민간 첨단 기술 기반의 혁신 기업 중심 생태계로 전환하겠다는 구상이다.
육성 방안의 한 축은 '방산 스타트업 챌린지'다. 정부는 연 10회 내외 챌린지를 열어 유망 방산 스타트업이 대기업·군과 협업하는 기회를 확대하고, 드론·AI 등 첨단 무기의 경우 스타트업이 무기 체계를 역제안하는 공모형 획득 제도를 도입하기로 했다.
국방과학연구소·창조경제혁신센터 등 유관 기관이 참여하는 'K-방산 스타트업 허브'를 중심으로 △기술 이전 △R&D △양산·수출 패키지를 한 번에 지원하는 체계도 마련된다.
업계 관계자는 "중동 전쟁을 계기로 방산 공급망이 드론 플랫폼·무인기용 부품 등으로 다변화할 전망"이라며 "정밀 가공, 센서, 소프트웨어를 아우르는 중소·스타트업 생태계가 K-방산의 새로운 성장 축으로 자리 잡을 것"이라고 말했다.
ideaed@news1.kr
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테라팹(Terafab) 오픈 일론 머스크 테슬라 반도체 자체 생산
AI칩 자체생산 속도내는 머스크 …"7일내 공장 착공"
테슬라 테라팹(Terafab) 오픈 ...삼성SK SK하닉 "뉴욕증시 K-반도체 비상
일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 자율주행과 인공지능(AI) 기술에 필요한 반도체를 자체 생산하기 위한 초대형 공장 건설 프로젝트를 일주일 안에 시작하겠다고 밝혔다. 관련 반도체가 한국 반도체 산업에는 장기적으로 악재로 작용할 전망이다.삼성-SK하이닉스 등 K-반도체로서는 비상이다.
일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 자체 반도체 제조시설 '테라팹(Terafab)' 구상을 공식화했다. 머스크 CEO는 14일(현지시간) X(옛 트위터)에서 "테라팹 프로젝트가 7일 후에 출범한다"고 밝혔다. 테라팹은 머스크 CEO가 주주총회·콘퍼런스콜 등을 통해 필요성을 언급한 반도체 제조시설이다. 그는 지난해 11월 "삼성전자, TSMC, 마이크론 등 파트너사의 반도체 생산량을 최상의 시나리오로 가정한다 하더라도 완전자율주행(FSD)과 (자사 휴머노이드 로봇) 옵티머스에 필요한 수요를 충족시키기에는 여전히 부족하다"며 테라팹 설립 가능성을 처음 꺼냈다.
테슬라는 전기차와 옵티머스에 들어가는 인공지능(AI) 반도체 AI4 등을 자체 설계해 TSMC·삼성전자 등에 생산을 위탁하고 있다. 머스크 CEO는 지난 1월 "사람들은 수년 내에 주요 요인이 될 지정학적 위험 요소를 과소 평가한다"라며 제조시설을 미국에 직접 짓겠다는 뜻을 내비쳤다. 그러면서 이는 "로직(시스템)·메모리 반도체와 패키징을 모두 아우르는 미국 내 초대형 공장이 될 것"이라고 예고했다.
테라팹은 웨이퍼를 월 10만장 생산하는 TSMC의 '기가팹'보다 더 큰 생산 역량을 갖출 것이라는 게 머스크 CEO의 설명이다. 그는 원재료 대비 완제품 가격 비율을 뜻하는 '바보 지수'가 10이 넘으면 부품을 자체 생산하는 원칙을 유지했는데, 반도체 제조 역시 이러한 기준이 적용된다는 분석도 나온다. 머스크 CEO는 지난해 11월 AI칩 공장 건설을 위해 인텔과 협력하겠다는 의사도 드러냈다.
테슬라는 자율주행 기술을 강화하기 위해 자체 설계한 AI 반도체를 개발하고 있다. 현재 5세대 AI 반도체(AI5)를 설계 중이다. AI5는 완전자율주행(FSD) 시스템을 구동하는 핵심 칩으로 활용될 예정이다. 머스크 CEO가 최근 컨퍼런스콜에서 테슬라가 미국 반도체 기업 인텔과 공장 건설을 위해 협력할 가능성도 있다고 언급한 바 있다. 머스크 CEO가 반도체 산업 진출을 공식화하면서 이것이 우리 반도체 산업에 미칠 영향에 대한 관심도 커지고 있다. 우선 초기 테라팹 건설 시 삼성전자가 파트너로 참여할 가능성도 있을 것으로 분석된다. 삼성전자가 로직, 메모리, 패키징에 관한 기술과 역량을 가지고 있기 때문이다.
삼성전자가 아닌 TSMC나 인텔 등 다른 반도체 기업들이 테라팹에 참여할 수도 있다. 삼성전자는 테슬라의 테라팹 프로젝트에 대해 아는 바가 없다는 입장이다.
머스크 CEO가 반도체 산업에 직접 진출하는 것은 장기적으로는 우리 반도체 산업에 악재다. 그는 테라팹이 테슬라 차량과 xAI의 데이터센터, 휴머노이드 로봇 옵티머스 등 자사 제품을 위한 것이라고 설명하고 있지만, 이로 인해 삼성전자 잠재적인 고객이 사라지는 것이기 때문이다. 또한 테라팹은 미국 내에 건설될 예정이어서 국내 반도체 산업에도 잠재적인 경쟁자가 생기는 것이다.
김대호 글로벌이코노믹 연구소장 tiger8280@g-enews.com

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코스피 시가총액의 약 40%를 차지하는 삼성전자와 SK하이닉스에 집중투자하는 ETF(상장지수펀드)가 잇따라 등장한다. 국내 증시흐름이 사실상 두 종목에 좌우되는 구조가 굳어지면서 반도체 투톱 중심으로 알파수익을 노리는 투자전략이 빠르게 확산하는 모습이다.
15일 금융투자업계에 따르면 신한자산운용은 17일 삼성전자와 SK하이닉스에 집중투자하는 'SOL AI반도체TOP2플러스'를 신규 상장한다.
포트폴리오의 약 절반을 반도체 투톱으로 채우고 나머지에 AI(인공지능) 반도체 밸류체인 기업을 담는 전략이다. 특히 이 ETF엔 SK하이닉스의 지주사이자 최대주주(지분율 약 20%)인 SK스퀘어까지 약 15% 담겨 주도주의 상승모멘텀을 더 크게 반영할 수 있다.
지난달 말에도 삼성전자와 SK하이닉스에 집중투자하는 ETF가 나왔다. KB자산운용의 'RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합50'으로 해당 상품은 약 절반을 두 기업에 투자하고 나머지를 채권에 투자한다.
이밖에 반도체 투톱의 비중이 높은 ETF는 △HANARO Fn K-반도체(약 50%) △KODEX 반도체(약 47%) △KODEX AI반도체(약 43%) △TIGER 반도체(약 47%) △ACE AI반도체TOP3+(약 46%) 등이 있다.
지난 13일 종가기준 삼성전자와 SK하이닉스의 시가총액 합은 코스피 전체의 38.29%를 차지했다. 반도체 투톱 쏠림현상에 대한 우려가 있지만 증권가는 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 지속적으로 상향조정한다.
이달 들어 △한국투자증권 △키움증권 △DB증권 △BNK투자증권 △다올투자증권 △KB증권 △하나증권이 삼성전자 목표치를 상향조정했다. 목표주가가 가장 높은 곳은 32만원을 제시한 KB증권이다. 가장 낮은 곳은 23만원을 제시한 DB증권이다.
SK하이닉스 목표가도 이달 들어 대부분 상향조정됐다. △한국투자증권 △키움증권 △다올투자증권 △KB증권 등이 올렸는데 키움증권이 170만원으로 이 중 목표가를 가장 높게 제시했다.
AI 메모리반도체 가격이 계속 올라 두 회사의 실적전망도 지속적으로 상향조정됐다. 삼성전자 주가는 고점(22만3000원) 대비 21.59%, SK하이닉스 주가는 고점(109만9000원) 대비 20.77% 떨어졌다.